作者：李爱琳责编：冯迪凡

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惠誉评级在发送给第一财经记者的报告中表示，区域银行倒闭凸显利率风险管理和流动性政策在利率上升环境中的重要性。

作为3月流动性危机涉事银行之一，第一共和银行（First Republic Bank）上季遭遇千亿美元存款出逃。

当地时间24日盘后，该行公布一季度成绩单，截至3月31日止的季度，营收录得12.1亿美元，较去年同期下滑13.4%，高于市场预期的11.5亿美元；净利润为2.7亿美元，同比减少32.9%；净利息收入下降19.4%至9.2亿美元；净利润率由去年四季度的2.45%降至期内的1.77%。

第一共和银行一季度财务表现（图源：第一共和银行官网）

在披露业绩之前，该股周一上涨12.2%，然而存款流出情况远逊市场预期，令股价盘后重挫22.5%，截至记者发稿时，报12.41美元，股价仍是区域银行危机前的零头。3月8日硅谷银行倒闭前，该股收盘价为115美元，此后三个交易日分别暴跌16.5%、14.8%和61.8%，时至今日，市值已缩水近九成至不足30亿美元。

上季流失存款千亿美元

在硅谷银行和签名银行接连倒闭之后，外界担忧第一共和银行成为下一枚撼动区域银行的“多米诺骨牌”，该行遭遇恐慌性挤兑。

季末，该行存款余额为1044.7亿美元，较去年末的1764.4亿美元环比锐减约720亿美元，降幅接近41%，此前，华尔街预期存款余额为1450亿美元，如若剔除摩根大通等大型银行提供的300亿美元救助，第一共和银行一季度实际流失存款逾千亿美元，达1020亿美元，不足去年末存量的一半。

3月12日，即签名银行关停当日，美联储和摩根大通火速为第一共和银行提供700亿美元可用流动性，四天之后的3月16日，包括摩根大通、花旗、美银等在内的11家华尔街大行采取联合行动，向第一共和银行输血300亿美元，以平息外界对该行资金实力的担忧。

该行表示，3月27日至今，存款活动有见企稳。截至本月21日时的存款余额为1027亿美元，较3月31日仅减少1.7%，存款流出明显放缓。该行CEO罗夫勒（Michael Roffler）在盘后进行的投资者电话会议上感谢大型银行和监管机构伸出援手，提供大量资金和专业支持。他还表示，尽管资金外流，但该行仍留住了97%以上的客户关系。

一如很多美国区域银行，第一共和银行大量存款超过联邦存款保险公司（FDIC）的保险上限25万美元，该行披露称，截至3月末的未投保存款占比达70%，虽然远小于硅谷银行94%的比例，但也难逃挤兑狂潮。

惠誉评级在发送给第一财经记者的报告中表示，硅谷银行的倒闭凸显利率风险管理和流动性政策在利率上升环境中的重要性。“近期动荡指向美国银行业在应对大规模意外挤兑时的困难，事件可能会推动有关部门针对存款集中度实施更严格监督，尤其是对于某个行业或某类客户敞口较大的情况。鉴于目前存款可以轻易地通过电子银行转移，监管方可以通过审查银行存款分类、流动性覆盖率等指标，来加强监管。”

第一共和银行成立于1985年，总部位于美国加利福尼亚州，挤兑危机发生前是美国第14大银行，提供私人银行、商业银行和财富管理业务。截至今年一季度，该行拥有约2329亿美元资产。

该行同时公布削减开支计划，拟于二季度削减高管薪酬、压缩办公空间以及裁员20%～25%。

11家区域银行评级遭下调

大批区域银行于近两周密集放榜，财报显示上季均出现存款外流现象，受累于银行业流动性危机，部分客户将资金转移至大型金融机构，部分客户转投货币市场基金等工具以寻求更高收益。

穆迪投资者服务公司于21日下调了11家美国区域银行评级，被降级的银行中包括资产规模约6820亿美元的美国合众银行，资产890亿美元的锡安银行和资产240亿美元的夏威夷银行。

11家美国区域银行评级遭下调（图源：穆迪投资者服务公司供图）

在发送给第一财经记者的报告中，穆迪投资者服务公司表示，经营环境恶化、货币政策收紧，融资条件转差令一些美国银行的利率风险上升，银行不仅面临融资挑战，还要承受盈利下行压力，在某些情况下，亦伴随着资本水平下降以及与商业地产相关的风险。

“对于存款业务较弱，且持有大量固定利率证券和贷款的银行而言，资金和盈利压力将更加明显，这些银行面临净利息收入和利润率下降的问题。在商业地产方面，利率走高、失业上升以及行业信贷供应减少，银行在商业地产上的敞口暴露越来越高的风险，尤其小型银行对商业地产敞口较大，集中度较高。”穆迪投资者服务公司写道。

不过，对于大多数受影响银行，该机构仍维持稳定的评级，预期不会发生实质性信贷恶化，监管也将得到进一步加强。此外，大型银行盈利良好、资本雄厚、流动性强，有助于在经营环境恶化时支持金融系统保持稳定。

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