靴子逐一落地,曙光将至!

中财网 2023-06-14 09:42:37


【资料图】

周二央妈操作的7天期逆回购利率由2%下调至1.9%,意味市场可能要降息了!关注6月15日的MLF续作利率,以及6月20日的LPR一年期和5年期利率。

前面聊过,当驱动经济的三驾马车消费、投资、出口,有两个出现问题时,100%会触发货币宽松政策。叠加银行已先一步降低存款利率,降息并未超预期,所以早盘冲高后,一度砸下来,埋伏资金兑现预期,但盘面支撑力度还是挺强的。

此外,在逆回购利率下调后,人民币汇率出现快速贬值。我认为人民币要阶段性见“顶”了,预计会稳在7.2附近震荡,对市场的影响将于6月底前结束。

周二晚会公布美国5月cpi数据同比增长4%,低于市场预期的4.1%,是2021年4月以来最低的通胀水平。

这也是为什么近期美联储声音偏鸽派,6月不加息的概率大幅提升,7月加息25bp的概率上升,但若美国6月cpi数据也如市场预测的那样,即大幅降至3.2%,那么美联储的这轮加息就终止了!

基于此,若美联储停止加息,对全球市场都是好事,尤其风险资产,我们的货币政策也能更加有的放矢。当然,这里风险资产可能主要指我们,毕竟外围加息加出牛市,只有咱复苏复出个熊市...

周二AI科技方向领涨,浪潮信息、科大讯飞大涨创历史新高,都是咱提醒过的。消息面,白等政府欲延长豁免,允许韩国、中国台湾芯片企业保持在中国大陆业务。此外,也传国内停止采购美光芯片,遂周二存储芯片更强。

盘后公布了5月社融信贷数据,新增社融1.56万亿,预估均值是1.98万亿;M2同比增长11.6%,预估为12%。5月人民币贷款增加1.36万亿,预估为1.45万亿,分部们看,中长期住户贷款增加1684亿,验证地产数据不景气。

随着美联储加息靴子即将落地,外围流动性转折点将至;国内数据差不多公布完毕,降息在路上,地产有无政策仍在观察中。在6月策略里聊得节点,都将在未来3-5个交易日逐一验证,而近期市场走的比预期强,是有韧性的。

总体而言,市场接下来就是端午假期+季末年中流动性考验,带给市场更多是股价上下波动,而非连续调整的预期,熬过去,曙光将至!操作上,低位基本面的拿好,高位+中报预期不景气的建议逢高逐步兑现。

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